Au milieu des années 1920, le Bordelais avait connu quelques mauvais millésimes et le baron Philippe de Rothschild (1902-1988) a fait de la nécessité une vertu. Il créa en 1927 un vin simple qu'il appela "Carruades de Mouton", mais ce fut un flop. En 1930, une deuxième tentative fut lancée avec son successeur "Mouton Cadet". La partie du nom "Cadet" signifie "junior" ou "cadet" et fut nommé en l'honneur de Philippe, le plus jeune de la famille. Le nom avait une double signification, car le baron voulait également exprimer par là une qualité plus simple.

Il fait partie, avec quelques autres marques comme Baron Philippe Collection, Heritage Range et Mise de La Baronnie, de la deuxième ligne de produits après le célèbre Château Mouton-Rothschild, les "Branded Wines", c'est-à-dire les vins de marque. La marque est devenue le best-seller bordelais par excellence: de trois millions en 1975, la production est passée à 13 millions de bouteilles par an dans le monde entier. Cela signifie qu'une bouteille de la marque Mouton Cadet est ouverte toutes les 2,5 secondes dans le monde. Les autres vins de marque représentent neuf millions. Le vin est produit et distribué, comme tous les vins de marque, par la société Rothschild "La Baronnie". Pour ce faire, on utilise pour ainsi dire "tout" le vin dont la qualité ne suffit pas pour les grands vins, ainsi que d'autres vins provenant des régions bordelaises les plus diverses.